|
|
| Тема |
 изчисляване на Бета |
|
| Автор |
HeДoДяЛKo () |
|
| Публикувано | 19.12.05 11:46 |
|
|
|
Здравейте,
опитвам са да пресметна Бета-та на акциите в портфолиото ми и евентуално да използвам тази информация в по-нататъшен анализ на компаниите. Наясно съм че често пъти разликите между теория и практика са големи и особено на БФБ, но все от някъде трябва да се започне.
Та, въпроса ми е, при пресмятане на вариацията и ковариацията дали се използва дневната възвръщаемост (daily rate of return) или цената при затваряне (closing price)?
Първоначално мислех че е правилно да се използва дневната възвръщаемост, но Бетите, които получих бяха много малки - половината бяха м/у 0 и 0.5, а останалите м/у 0.5 и 0.8. Моето очакване беше че повечето акции ще имат Бета над 1.
При втория метод (цена при затваряне), Бетите излязоха още по-странни - всички бяха под 0.5, като две от тях имаха отрицателни стойности (дори не се бях замислял че може да има такова нещо като отрицателна Бета).
За пазара използвах индекса на БГ 40 - вярно, БГ 40 не е индекс на целия пазар на ценни книжа, но сметнах че е най-близкото до пазара приближение.
Второ, как е правилно да се процедира когато дадена акция не се е търгувала през определен ден? Възвръщаемост=0% и цена при затваряне същата като тази на предния ден или да се използват някаква усреднена стойност м/у предхождащия и следващия ден.
И последно, при изчисляване на корелацията дневната възвръщаемост или цената при затваряне се използва?
Предварително благодаря на всички за помоща! Весели празници!
Anyone who lives within their means suffers from a lack of imagination.
| |
| |
| 
|
|
