Hi Gandalf!
Ne znam kakvo razbirash pod "kraino mnenie"??Tova sa prosto ustanoveno Fundamentalni modeli v Pure Finance.Vie qvno ispolzvate Applied Finance ,nesto koeto na momenti si e dosta protivore4ivo.
Spomenavate Gordon(ne sum zapoznat za suzalenie) model i taka nare4eniq Discount Cash Flow(D.C.F).Ami toi e dosta neto4en i po4ti ve4e ne se ispolzva kato sxodim kriteri[vizte M.Kim and Jay R.RItter" Valuing I.P.O-Journal of Financial Economics nomer 53(1999)],tam se govori za multiples in Compareble Firm approach-metod koito e mnogo po-to4en ot D.C.F.
A i po-princip delenieto na "speculative"and "rational"behaviour nqma logi4eski smisul,tui kato v osnovata na vseki edin model za "stock pricing" se osnovava na "NON ARBITRAGE OPPORTUNITY",ina4e vseki stese da e millioner za edna no6.
Na momenti vse pak se dopuska takava vuzmoznost ,no tq e mnogo malka i opredeleno v mnogo maluk interval ot vreme,nesto koeto pak dokazva "inefficiency of the market".
In August 2002 izleze edna dosta interesna statiq v "Wall Street Journa Europe" otnosno Levy Theory for the Stock Price behaviour.Stava vupros za "Semi-Martingle Jump process",nesto Unikalno i genialno za Finance Theory.Toi saumqva da dokaze s dosta zna4ima stepen na Statistical Significanse,4e Stock-price behaviour prili4a mnogo na fazita na Slunceto-nesto Genialno.Estestveno podrobnosti ne sa dadeni ,no na marketi moze da se otkriqt nqkoi"stranosti",pri po zadulbo4eno prou4vane.
Anyway,all the best and Take Care.

With Regards.
Achl...