Направата на качествено (S)VCD е дълга и тежка задача, но ще се опитам да ти помогна:)
Изтегли си програмата TMPGEnc от http://www.tmpgenc.net или http://www.pegasys-inc.com/.
С нея може да създаваш (S)VCD с различни качества и настройки. Процеса на превръщане от DIVX4 в MPEG1 или 2 отнема от 1 до 12 часа за един филм. Времето нараства ако правиш корекции по качеството. Но стават добри VCD-та и без корекции. По време на конвертирането може да си използваш компютъра и за други цели. Програмата минава в нисък приоритет и не пречи.
С нея може да разделяш на части и да събираш файлове (FILE/MPEG Tools)
Програма създава файлове компресия MPEG1 (разширение mpg) за VCD или MPEG2. Когато решиш да запишеш файла върху CD (с NERO например), трябва да избереш формат (Super) VideoCD. Nero-то само оформя структурата на CD-тo.

субтитрите...
За да си сигурен, че всичко е наред, DIVX-файла трябва да го виждаш със субтитри когато го отвориш с Windows Media Player. Ако не излизат, инсталирай си VobSub или ffdshow.

За да се виждат субтитрите в TMPGEnc и съответно да се запишат в (S)VCD-то трябва да направиш следното:
в OPTIONS/ENVIROMENTAL SETTINGS/VFAPI plug-ins задай higher priority (докато застане най-отгоре в таблицата) на DirectShow Multimedia File Reader. Сега вече би трябвало да излизат субтитрите. Тук обаче те са едно цяло с видео-то и не могат повече да бъдат редактирани. Затова трябва предварително да си настроиш субтитрите (шрифт и позиция) в програмите за субтитри ( VobSub или ffdshow в Windows Media Player).
Успех и ако имаш нужда питай пак:)