като не ти е ясна някоя функция се обръщаш към ръководството...
substr

(PHP 3, PHP 4, PHP 5)
substr -- Return part of a string
Description
string substr ( string string, int start [, int length] )

substr() returns the portion of string specified by the start and length parameters.

if (substr($line, 0, strlen('E-mail=')) == 'E-mail=')
$emails[] = substr($line, strlen('E-mail='));

преведено накратко :
ако $line започва с 'E-mail=', добави в масива $emails останалата част на реда.

и няма такова нещо като ехо '<pre>'

echo '<pre>';
print_r($emails);

съм го сложил за да видиш резултата...инсъртването би трябвало и сам да можеш да си го направиш

както ти написаха може да се направи и с регулар експрешънс ама като те гледам къде си съвсем ще се омоташ