Явно никой няма идея :) За моя и всеобща радост, намерих решението :)
Ето и кода, ако на някой му потрябва такава щуротия.

var snd = new Sound();
snd.attachSound("cb_sound");
cookies = SharedObject.getLocal("mysiteBanner");
if (cookies.data.userHasVisited == null)
{
_root.snd.start(0, 999);
_root.snd_button.gotoAndStop(1);
} else {
_root.snd_button.gotoAndStop(2);
}

Бутона за вкл./изкл. на звука ми е MC с instance name snd_button и 2 frame-а. В първият frame е състоянието за вкл., а във вторият за изкл.

Код на бутона в 1-ви frame:

on (release) {
_root.snd.stop();
_root.cookies.data.userHasVisited = true;
_root.cookies.flush();
nextFrame();
}

Код на бутона във 2-ви frame:

on (release) {
_root.snd.start(0, 10000);
_root.cookies.data.userHasVisited = null;
prevFrame();
}